P2B靠谱程度几何？关键还得看风控！

沪上小星星

2014年以来，中国互联网金融在争议声中继续高速发展。这其中，相对于因“跑路”而备受争议的P2P平台，P2B模式得到了更多的认可，市场资本和投资人都爱上了这种兼具安全与高收益的由P2P衍生出来的个人对企业的网络借贷模式。



谈及P2B理财的优势，总结起来不外乎是：它结合了传统银行机构的安全性及P2P网贷的高收益。网贷之家的数据也显示，在P2P平台的收益率回归冷静，大部分都降至103左右时，P2B平台的收益却始终维持在124-157之间。



P2B受热捧，导致部分P2P平台也纷纷转型，推出各种模式的个人对企业的借贷业务。据不完全统计，当前的P2B平台也达到了350家左右。其中难免鱼龙混杂，给投资人的选择提出了新挑战。那么，到底哪些平台才是靠谱的P2B平台，具体该如何衡量呢？



专家指出，选择互联网金融平台，无论是P2P还是P2B模式，都要从金融的本质下手，深入了解互联网金融的风险源头，才可能甄别平台是否靠谱。星投资研究人员表示，当前互联网金融平台存在的风险，分别可能是政策风险、流动性风险、审贷风险、人员操作道德风险和IT系统安全风险等。



政策无需多说，银监会4月份放出的“四条红线”基本已经定下了格调。人员操作道德风险和IT系统安全风险严格上说不属于金融的范畴，在其它行业也可能发生，因此也不做讨论。今天星投资研究人员就与大家一起探讨一下其中最关键的流动性风险和审贷风险。



首先来看流动性风险。所谓流动性风险是指，P2P公司中理财资金和债权资金的匹配管理，这也是网贷的核心所在。流动性风险在金融行业是普遍存在的，主要有以下两种：



第一，理财资金远大于债权资金。目前已经有几家互联网金融企业显现出这样的问题，投资理财者把钱充值到平台，但是却迟迟买不到理财。这种情况下，且不说这笔资金的利息问题，很可能还会牵扯到法律问题，也就是人们常说的资金池。第二，规模越大，流动性风险也越大。在中国，刚性兑付的心理非常普遍，一次问题可能就引发“挤兑”风波，风险性非常高。因此，在面对流动性风险时，应坚守不设资金池的底线，确保投资人的理财资金直接进入贷款企业。



其次是审贷风险。审贷风险是我们常说起的一种风险，但是很多平台对于审贷风险的理解并不全面。完整的审贷风险是一个过程，是一套体系，从准入条件到审核通过率，再到项目运作的跟进监督，直至最后的催收管理，这其实就是风控的全过程，每一环都非常重要。



在具体风控流程上，每家平台可能不同，但优质的平台殊途同归。以星投资为例，该平台的风控便采取了极为严格的“三级分控”措施——先由投资经理对融资企业进行初选，形成报告递交给公司；再由公司的风险管理部会带着律师和投资经理一起到企业考察，给出风险评估意见和法律意见；最后经过两次筛选还能存留的项目，再由投资部主管、风管部负责人、律师等6人组成的投资决策委员会表决决定是否通过。这只是从源头上做到精挑细选，接下来星投资还要派专人入驻企业，对项目的经营过程做跟踪，确保资金在正确的轨道上运转。除此之外，借贷企业还必须有担保公司和抵押物，以此构成对投资资金的多重保障。



P2B平台搭建的是个人与中小企业之间的投融资桥梁，服务的是实体经济，因而得到了各级政府的支持与扶持，也得到资本市场的青睐。又因为它结合了传统银行机构的安全性及P2P网贷的高收益，因此也得到广大投资人的信赖。但不管怎样，安全始终是第一位的，P2B平台必须以银行的标准和水准去做风控，降低主要风险发生的可能性，确保投资人的资金安全。